Vad är en centralbank?
En centralbank är en statlig institution som ger ut landets valuta, sätter styrräntan och övervakar det finansiella systemet. Huvuduppdraget är prisstabilitet, i Sverige innebär det att hålla inflationen nära 2 procent. Centralbanken fungerar också som bankernas bank i kristider och agerar oberoende av politiken.
Sveriges Riksbank grundades 1668 och är världens äldsta centralbank. En centralbank är statens bank, den ger ut landets valuta, sätter styrräntan och övervakar det finansiella systemet. Till skillnad från vanliga banker tar en centralbank inte emot insättningar från privatpersoner.
Huvuduppdraget i de flesta länder är prisstabilitet. Riksbanken har ett inflationsmål på 2 procent, mätt med KPIF. Genom att höja räntan bromsar centralbanken ekonomin och dämpar inflationen. Genom att sänka den stimulerar den utlåning, konsumtion och investeringar. Europeiska centralbanken (ECB) styr penningpolitiken för euroländerna, medan Federal Reserve gör samma sak i USA.
Finansiell stabilitet
Centralbanken fungerar som "lender of last resort", bankernas bank i kristider. Under finanskrisen 2008 pumpade världens centralbanker in likviditet i banksystemet för att förhindra en fullständig kollaps. Riksbanken lånade ut hundratals miljarder kronor till svenska banker som plötsligt inte kunde finansiera sig på marknaden.
Oberoende är en grundprincip. Politiker beslutar inte om räntan, det gör centralbankens direktion utifrån ekonomiska data. Oberoendet skyddar mot kortsiktig politisk press att hålla räntan konstlat låg inför val, något som historiskt lett till galopperande inflation i länder där centralbanken saknat självständighet.
Moderna verktyg
Utöver styrräntan använder centralbanker kvantitativa lättnader (QE), storskaligt köp av statsobligationer för att trycka ner marknadsräntor när styrräntan redan är noll. Riksbanken köpte svenska statsobligationer för över 300 miljarder kronor mellan 2015 och 2020. Digitaliseringen har också öppnat frågan om digitala centralbanksvalutor (CBDC), och Riksbanken utreder sedan 2017 en e-krona som komplement till kontanter.
Vanliga frågor
- Varför är centralbanken oberoende?
- Oberoendet skyddar mot politisk press att hålla räntan konstlat låg. Historiskt har länder utan oberoende centralbank drabbats av hög inflation när politiker prioriterat kortsiktig tillväxt före prisstabilitet.
- Vad är skillnaden mellan Riksbanken och vanliga banker?
- Riksbanken tar inte emot insättningar från privatpersoner. Den ger ut pengar, sätter styrräntan och övervakar det finansiella systemet. Vanliga banker lånar ut pengar till hushåll och företag.
- Vad är kvantitativa lättnader?
- Kvantitativa lättnader (QE) innebär att centralbanken köper statsobligationer i stor skala för att trycka ner marknadsräntor och stimulera ekonomin, främst när styrräntan redan är noll.
- Vad är e-krona?
- E-kronan är Riksbankens utredning av en digital centralbanksvaluta (CBDC) som komplement till kontanter. Projektet har pågått sedan 2017 men inget beslut om lansering har fattats.