Collateralized Debt Obligation, CDO är en form av derivat som skapar värde från underliggande tillgångar och säljs till institutionella investerare. CDOer är ett komplext finansiellt instrument som vanligtvis används för att få exponering mot en viss tillgångsklass.
CDOer är uppbyggda av ett antal olika tillgångar som är säkrade mot varandra. Det innebär att om en tillgång sjunker i värde så är det andra tillgångar som tar upp det förlorade värdet. Detta gör att investerare har lägre risker när de investerar i CDOer.
CDOer är vanligen uppbyggda av ett antal olika typer av tillgångar såsom obligationer, aktier, derivat och andra finansiella instrument. Varje tillgång i en CDO har en viss kreditvärdighet. Detta innebär att de tillgångar som har högst kreditvärdighet är de som har störst möjlighet att öka i värde och de som har lägst kreditvärdighet är de som har störst risk för att minska i värde.
CDOer är vanligen uppbyggda av ett antal olika tillgångar som är säkrade mot varandra. För att investerare ska kunna förstå hur dessa tillgångar är säkrade mot varandra har investerare möjlighet att få tillgång till en så kallad ”waterfall”. Waterfallen visar investerare hur de olika tillgångarna är säkrade mot varandra och visar även vilken del av investeringen som är säkrad.
CDOer är ett bra alternativ för investerare som vill diversifiera sina investeringar och som vill få exponering mot en viss tillgångsklass. Det är dock viktigt att investerare är medvetna om att det även finns en risk med att investera i CDOer. Detta eftersom de olika tillgångarna som ingår i en CDO ofta har olika kreditvärdighet och det innebär att de olika tillgångarna kan minska i värde på olika sätt. Det är därför viktigt att investerare tar sig tid att förstå hur CDOer fungerar och att de även tar reda på vilken exponering de får mot de olika tillgångarna.
