Contango och backwardation är två termer som används för att beskriva olika förhållanden på futuresmarknaden för råvaror. De hänvisar till om priset på ett futureskontrakt – känt som futurespriset – handlas över eller under priset som anges för den fysiska råvaran – känt som spotpriset.
Contango är när futurespriset är högre än spotpriset. Det är ett tecken på att marknaden förväntar sig att priset på råvaran kommer att stiga. Contango är vanligast när det finns ett överskott av råvaror, eftersom det skapar ett incitament för producenter att lagra råvaran tills priset stiger.
Backwardation är när futurespriset är lägre än spotpriset. Det är ett tecken på att marknaden förväntar sig att priset på råvaran kommer att sjunka. Backwardation är vanligast när det finns ett underskott av råvaror, eftersom det skapar ett incitament för producenter att sälja råvaran snabbare än vad de annars skulle ha gjort för att undvika att priset sjunker ytterligare.
Contango och backwardation är två viktiga begrepp att förstå för investerare som är intresserade av att handla med råvaror. De hjälper investerare att förstå marknadsförhållanden och fatta välinformerade investeringsbeslut. Det är viktigt att investerare förstår skillnaden mellan contango och backwardation för att kunna förutse marknadsrörelser, förutsäga prisutvecklingen och fatta lönsamma investeringsbeslut.
